Le moteur fut encore agrandi par rapport à la W03 et la W04, cette fois à 3.444 cm3, et la voiture reçut un nouveau numéro d'usine, devenant la Mercedes-Benz W05, ainsi qu'un nouveau nom sur le marché, maintenant vendu sous le nom de "Mercedes-Benz 14/60 PS" ou "Mercedes-Benz Typ 350". Pour la première fois avec ce modèle, il y a également eu une augmentation de la puissance maximale cotée, maintenant cotée à 60 PS (44 kW ; 59 ch), toujours à 3 200. Les rapports de boîte de vitesses sont restés inchangés, mais le rapport de pont arrière a été réduit à 5,0 :1 (terrain plat) ou 5,4 :1 (montagne). Cela a donné lieu à des vitesses maximales de 103 km/h (64 mi/h) et 100 km/h (62 mi/h) respectivement[7].

Personne ne s'attendait vraiment à ce que la dernière mise à niveau se traduise par une amélioration spectaculaire des ventes. 1929 fut la dernière année complète pour la W05 qui fut remplacée par la W10 "Typ Mannheim", qui serait construite sur un empattement légèrement plus court.